不看业绩看预期？北向资金“爆买”半导体左侧配置意味浓

近日，北向资金开启“买买买”模式，1月以来累计加仓近940亿元，已超2022年净买入总额(900.20亿元)。据Choice数据统计，从近3个交易日(截至1月17日)的统计数据来看，酿酒行业、半导体、大金融是北向资金青睐的三个方向。科创赛道上，半导体、电池、光伏等板块获增持市值居前。

其中，半导体行业区间增持市值达27.71亿元，板块涨幅也随之走强，本周以来(1月16日-1月18日)，半导体板块累计涨幅达5.98%。

个股方面，以申万行业(2014)半导体板块中的个股为样本，在其选取的78只半导体个股中，北向资金配置了46只个股，其中，37只获增持，仅8只个股被减持，1只被持股数量保持不变。获增持比例靠前的明微电子、瑞芯微等个股均聚焦于消费电子芯片赛道。

此外，值得一提的是，据Choice统计，北向资金近3个交易日增持市值最大个股为韦尔股份(603501.SH)，也是消费电子芯片赛道的个股。而该公司刚于上周五公告其2022全年净利润同比预降73%到82%。

但就在公告次日(1月16日)，韦尔股份股价低开高走，收涨8.15%，与业绩表现呈现显著背离。

与韦尔股份表现相似的个股还有芯朋微(688508.SH)，该公司于上周五发布业绩预降公告，2022年净利预降50%-60%，但也在公告次日(1月16日)，股价大幅上涨10.9%。

上述这种业绩与股价背离表现有何逻辑支撑？翻阅各机构近期研报，分析师普遍认为，当前半导体行业进入筑底期，拐点将至，2023年半导体板块有望迎来触底反弹。由此可见，北向资金本轮大举增持半导体板块，或是出于左侧配置的考虑。

从行业面来看，今年以来，消费电子芯片处于“水深火热”之中，受全球通胀、终端需求低迷等多方面因素影响，手机、PC等销量普遍不佳，多数消费电子芯片面临量价齐跌的局面，库存压力高企。

但展望2023年，天风证券认为，明年整体电子行业将逐季改善，全年需求与供给都将回归正常，上半年预计以周期性复苏为主。机构对当前估值较低的位置持续维持乐观态度。

细分板块方面，IC设计环节是机构关注的重点方向之一。

据市调机构集邦咨询的数据，全球前十大IC设计企业2022年第三季度营收环比减少5.3%，预计2022年第四季度和2023年第一季度将继续环比减少，晶圆代工厂2022年第四季度的产能利用率和产值将环比下滑。

对此，国信证券认为，随着下游库存的逐渐消化，半导体行业正逐步进入筑底期，建议关注今年有机会率先触底复苏的设计环节。天风证券亦指出，IC设计环节预期下修或已筑底，新品推出有望逐步启动增长。

另外，本土化也是半导体行业的主线之一。浙商证券认为，目前全球的半导体政策主要围绕“强化自身供应链”和“加强研发力度”两条主线，看好国产前道核心工艺设备、国产先进封测工艺设备、国产半导体材料、国产半导体零部件、国产EDA和其他工业配套软件。

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不看业绩看预期?北向资金“爆买”半导体左侧配置意味浓
答：近日，北向资金开启“买买买”模式，1月以来累计加仓近940亿元，已超2022年净买入总额(900.20亿元)。据Choice数据统计，从近3个交易日(截至1月17日)的统计数据来看，酿酒行业、半导体、大金融是北向资金青睐的三个方向。科创赛道上，半导体、电池、光伏等板块获增持市值居前。其中，半导体行业区间增持...

北向资金为何大量买入?
答：1、中国经济增长预期较好。这为北向资金提供了较为可靠的基本面支撑，尤其是当经济活动逐步稳定后，市场对中国经济增长抱有较高预期。北向资金看好中国经济的长期发展潜力，因此选择大量买入。2、A股市场具有估值优势。相比于海外市场，尤其是美国股市，A股市场的估值水平较低，具有较高的投资价值和吸引力。

北向资金本周爆买近350亿!六大龙头股获加仓超10亿元
答：北向资金本周爆买近350亿，表明外资对中国市场的信心在逐渐恢复。据统计，本周北向资金的买入额超过了345亿元，其中六大龙头股则获得了超过10亿元的加仓资金。这一消息显示出外资对中国市场的整体看好态势，也为中国企业注入了新的发展动力。这一轮北向资金的大幅加仓主要集中在部分行业的龙头企业身上，...

北向资金持续买入股票
答：北向资金持续买入股票的原因可能有以下几点：1.看好市场前景：北向资金的投资决策通常基于对市场前景的判断。如果他们认为某只股票的未来表现有望上涨，他们可能会持续买入该股票。2.投资策略：北向资金的投资策略通常是根据不同的市场环境和风险偏好来选择投资标的。如果他们认为某只股票的风险较低，他们可...

北向资金买入的股票一定涨吗
答：资金是决定股票涨跌的重要因素，北向资金是最透明、最容易观察的结构类资金。北向资金风险偏好较低，且从过去5年的投资业绩看，远超市场。但是多数情况下，北上资金来对市场、行业景气度比较敏感，所以一般称北上资金为热钱，所以当北上资金大量买入股票时，股票会上涨。因为北向资金属于海外资金，投资经验...

...行情提前打响业绩高增长股揭秘杠杆资金和北向资金同时加仓16只股_百...
答：今日公布业绩预告扭亏的索菱股份盘中强势涨停，同是业绩扭亏的长青集团今日早盘开盘一度涨停，预计净利润大幅增长的海大集团、克明食品等也均有不错涨幅。资金方面，今年以来北向资金大幅净流入A股，截至1月12日北向资金净买入金额超500亿元，净利润预计增幅超50%的预喜股中，27股获北向资金加仓，康冠科技...

北向资金买入什么股票
答：4.汽车板块：北向资金对汽车板块的偏好度也有所提高，主要集中在汽车、零部件等股票。5.港股：北向资金对港股的偏好度也比较高，主要集中在科技、消费等股票。需要注意的是，北向资金的买入并不一定意味着这些股票会上涨，因为股票价格还受到其他因素的影响，如公司业绩、市场情绪等。因此，投资者在投资...

北向资金大额卖出是怎么回事分析
答：北向资金大额卖出是怎么回事？1、全球经济环境变化。全球经济形势的变化可能影响境外投资者对中国内地股市的看法和投资决策。当全球经济面临的不确定性或风险增加时，投资者可能会倾向于购买更多避险资产，导致北向资金大额卖出。2、国内经济政策调整。货币政策和监管政策的调整会影响投资者的决策，例如当采取...

北向资金什么意思?
答：资金是决定股票涨跌的重要因素，北向资金是最透明、最容易观察的结构类资金。北向资金风险偏好较低，且从过去5年的投资业绩看，远超市场。但是多数情况下，北上资金来对市场、行业景气度比较敏感，所以一般称北上资金为热钱，所以当北上资金大量买入股票时，股票会上涨。因为北向资金属于海外资金，投资经验...

北向资金流入意味什么?
答：北向资金或北上资金就是指从香港往北买入深市跟沪市的资金，反之南向资金就是指从沪深两地买入香港股票的资金。资本都是逐利的，在人民币升值期间，会有很多香港资金和国际资金流入内地来博取人民币升值带来的预期收益。北向资金也被称为热钱、聪明资金，在股市上北向资金相比内地资金更有先知先觉的优势。