the pupolation of china is larger than that of s

the population of singapore is smaller than that of China

the pupolation of sngapore isless than that of China

the population of china is much larger than <that> of japan~

原问题中：
that是指Japan的population，和主语the population of China不是同一个；
而第二句，it就指原本的life；
两者不可以替换。

补充问题中：
多了一个was就是从句了，当然不可以当作相同情况处理。
句一因为是另起的从句it就代指life本身这个东西；
句二则是that就代指20世纪的生活，主语是现在的，是不同的东西。

区分it和that主要看代指的是什么，另外还有就是特殊的用法，像强调句，主从，定从等。

that
it只能指代一个特定的东西
one指代前文提到的一个可数名词，为了避免重复
ones指代前文提到的一个可数名词的复数
that指代前文提到的一个不可数名词
those指代前文提到的一个不可数名词的复数