什么是中国墙? 中国有什么出名的墙?

作者&投稿:苑申 (若有异议请与网页底部的电邮联系)

中国墙(ChineseWall)指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离,以防范敏感消息外泄,从而构成内幕交易。

几十年前,为了限制投资银行利用自己的资讯优势和资金实力发布歪曲事实的报告和分析研究评论而强行要求投资银行的“研究部门必须独立”。并采用了“ChineseWall”一词作为其形象的称谓,意喻这一隔离要如中国的长城一样坚固。

扩展资料

“中国墙”制度最早出现在20世纪80年代的美国。1980年美国《证券交易法》14(e)条和证券交易委员会SECl4--3条认为:从要约人或目标公司获得有关的机密信息并据此买卖目标公司的证券的行为是不合法的;

但是,如果买卖相关证券的人不知道这一信息的,其所在公司不违反该条规定;如果为了确保公司职员作出的投资决策没有包括相关的机密信息,该公司已采取了一项或一系列措施,并且这些措施在当时被认为是合理的,考虑了公司营业的性质的,该公司同样可以免责。

这里所指的“一项或一系列措施”便是指包括“中国墙”在内的一系列防止机密信息泄露的措施。

“中国墙”制度在美国的普遍运用是在SEC v.Texas Gulf Sul—phur案之后。通过该案联邦区法院确认了美国证券交易委员会SEClob…5条的“回避或披露”(abstain Or disclose)义务同样适用于经纪人或买卖商;

这使得美国的金融中介机构极易受到欺诈行为的指控,因此“中国墙”制度作为10b一5条的抗辩理由出现:

只要证券公司投资部门的职员在作出投资决策时事实上并不知道其他部门员工持有的机密信息,则他们的投资决策并不会对市场上其他投资者造成不公平,法律也没有理由推定投资部门的职员滥用了机密信息。这一点同样适用于会计师事务所等其他金融中介机构。

尽管该制度能否作为一项法定事项来对抗依据联邦法提起的有关滥用机密信息的民事诉讼这一点在美国不十分确定,但它仍然被广泛认为是处理利益冲突的最有效方法,从而体现出旺盛的生命力。

参考资料来源:百度百科-中国墙



中国墙(Chinese Wall) 中国墙又称长城、防火墙,是指通过行政规定和划分、内部监控、 IT系统等手段防止各部门之间出现有损客户利益的利益冲突事件。 例如在投资银行内部, 负责公司上市融资的投资银行部门与经纪和研究部门, 以及经纪和研究部门与资产管理部门之间就设有防火墙, 不同部门之间的 核心客户 和工作信息不能相互透露。

中国墙是什么意思?~


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