CAPM模型的收益-风险关系，知道预期收益，贝塔值，标准差，非系统风险（欧米茄平方）四个值中的两个 关于CAPM里面系统性风险问题

当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)

资本资产定价模型的说明如下:1.单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。2.风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。3. β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。

其中:

E(ri) 是资产i 的预期回报率

rf 是无风险利率

βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险

E(rm) 是市场m的预期市场回报率

E(rm)-rf 是市场风险溢价(market risk premium)，即预期市场回报率与无风险回报率之差。

解释 以资本形式(如股票)存在的资产的价格确定模型。以股票市场为例。假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化(diversification)了，他将不承担任何可分散风险。但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。于是投资者的预期回报高于无风险利率。

设股票市场的预期回报率为E(rm)，无风险利率为 rf，那么，市场风险溢价就是E(rm) − rf，这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而预期得到的回报。考虑某资产(比如某公司股票)，设其预期回报率为Ri，由于市场的无风险利率为Rf，故该资产的风险溢价为 E(ri)-rf。资本资产定价模型描述了该资产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系 E(ri)-rf =βim (E(rm) − rf) 式中，

β系数是常数，称为资产β (asset beta)。资本资产定价模型β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度(sensitivity)，可以衡量该资产的不可分散风险。如果给定β，我们就能确定某资产现值(present value)的正确贴现率(discount rate)了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率 贴现率=Rf+β(Rm-Rf)。

非系统风险＝预期收益＝贝塔值＝标准差

在CAPM模型中，一般是否需要算计算β系数？或者题目就给出了β系数~

在CAPM模型中，一般需要算计算β系数。
β系数（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）单项资产的β系数单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物。
用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，另外，还可按协方差公式计算β值，注意掌握β值的含义。
β＝1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致。
β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险。
β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

扩展资料
β系数计算的两种方式：
1、贝塔系数用于证券市场的计算公式贝塔系数概述股票的β系数公式为：其中Cov（ra，rm）是证券a的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。
因为：Cov（ra，rm）＝ρamσaσm所以公式也可以写成：其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
2、贝塔系数利用回归的方法计算：贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动．贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动．贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β＝0表示没有风险，β＝0．5表示其风险仅为市场的一半，β＝1表示风险与市场风险相同，β＝2表示其风险是市场的2倍。

这句话的意思是：根据CAPM模型，投资组合（单一或多样化）的预期报酬只由其系统性风险决定。


这句话讲的是预期报酬E(R)的决定，而不是风险的降低。

正是由于多样化可以降低组合的非系统性风险，而在假设的完美市场中，由于交易成本为0，即分散非系统性风险的成本为0，所以市场不会因为承担非系统性风险而给投资者任何报酬，即投资组合的预期报酬只由其系统性风险的大小决定。

什么是CAPM模型,它如何应用于风险资产的定价?
答：CAPM模型是资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel)的简称。它是一种广泛应用于金融学领域的定价模型，用来估算风险资产的期望收益率。CAPM模型基于风险收益权衡理论，认为资产的收益率与市场风险因素有关，而非资产本身特有的风险因素。应用CAPM模型，可以计算某一风险资产的预期收益率，并且确定它与市场...

如何计算股票预期收益?
答：比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APM)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。我们主要以资本资产定价模型为基础，结合套利定价模型来计算。首先一个概念是β值。它表明...

请问股票市场上用于CAPM估价的平均收益率是怎样计算得到的?
答：佯输诈败除息前，股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布除息后股价将上涨。除息完成后，股价往往会下降到低于除息前的股价。二者之差约等于股息。如果除息完成后，股价上涨接近或超过除息前的股价，二者的差额被弥补，就叫填息。sure. For this reason, I初发地，你注...

有没有人能够完整的给我一个例子(分析一个公司价值的例子),给我分析一...
答：普通股成本的估算模型较多,具体有:资本资产定价模型(CAPM)、套利定价模型(APM)、各种形式的扩展资本资产定价模型、风险因素加成法、Fama French三因素模型等模型。这些模型的共同点在于:(1)都建立在证券市场有效的前提下,存在无风险基准收益率和无套利定价机制;(2)基本原理都是股权资本成本=无风险收益+风险补偿,只是...

金融学需要考什么证?
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CFA,ACCA,CPA和FRM这几个证书哪个含金量高
答：据了解，一旦拥有这个证书就很容易在会计师事务所里找到工作，如果没有什么实践经验，刚刚入行的话，基本工资根据地区经济发展水平不同，从1000元到2000元不等。如果是做了几年，有了自己独立的业务关系、人脉圈，月薪5、6千是不难的。注册会计师具有鉴证资格 根据有关规定，注册会计师具有鉴证资格，...

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答：1，关机断电开机箱，重新插拔硬盘电源线和数据线，再开机，进入系统，看看是否能恢复正常；2，开机，按DEL键（笔记本为F2或其它）进入CMOS（BIOS），找到BOOT选项卡，将硬盘HDD设置为第一启动项。按F10键保存按Y键确定退出重启。3，如果在CMOS（BIOS）中将光盘或U盘启动设置在硬盘启动之前，则需要将插入...

CPA,CFA,ACCA,FRM,哪个更有用
答：由全球风险管理协会(GARP)进行认证与考试。三大门槛:门槛一:考试难度较大:考试科目全面,涵盖市场风险、信用风险、操作风险及公司治理等领域,而且涉及现代管理学、金融学、经济学、数量统计学等诸多学科,知识结构复杂,因此,考生需要经过严格的专业训练,否则,将难以理解复杂的数量关系和业务及产品的风险性质。门槛二:考试...

关于股票的预期收益率
答：在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APM)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资...