看懂企业财务报表是财务自由的基本功,看年报时最核心的内容是什么？ 怎样看公司财务报表？
1. 重要提示；
2. 公司基本情况简介；
3. 主要财务数据和指标；
4. 股本变动及股东情况；
5. 董事、监事和高级管理人员；
6. 公司治理结构；
7. 股东大会情况简介；
8. 董事会报告；
9. 监事会报告；
10. 重要事项；
11. 财务会计报告；
年报是每年出版一次的定期刊物。又称年刊。 根据证券交易委员会规定，必须提交股东的公司年度财务报表。报表包括描述公司经营状况，以及资产负债和收入的报告、年报长表称为10－K，其中的财务信息更为详尽，可以向公司秘书处索取。目前上市公司年报有两种版本，一种是在公开媒体上披露的年报摘要，其内容较简单，另一版本是交易所网站披露的详细版本。
年报的核心内容和指标是偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。具体指标有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数、存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率、营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率等
如何读懂上市公司财务报表~
应该怎样用指标来看年报？对财务的三张表，即利润表、现金流表和资产负债表，其中一大堆的报表数据如果没有一定的专业财务知识是不容易读懂的。但你只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。（一）利润表秘籍1、市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响，市销率比市盈率可靠。据国外统计，通常情况下市销率等于1是最合适的。在这个指标里，销售收入是最重要的，如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长，这个企业的价值就要重估了。一般情况下，企业都是先出现收入的改进，后出现利润的增长，所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。（由于对企业和审计机构来说，让企业提前确认销售收入甚至虚构销售收入并不是很难的事情，所以，若能排除公司作假行为，这个结论才可以成立）。2、毛利率:就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化，要看历史上的情况，毛利率过高的现象不会持续（垄断行业例外），过低的现象也不会持续。所以，如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩，一旦价格上涨，利润的增加会非常明显。反过来，如果毛利率过高，企业业绩已经稳定，毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。3、三费操纵：所谓三费，即销售费用、管理费用和财务费用（三费也可称为期间费用），从理论上来说，销售费用很难操纵，而管理费用可操纵的猫腻最多，管理费用中最可以操纵的就是“计提”。譬如有的公司计提绿化费、福利费，有的公司计提坏账损失，有的公司计提资产减值准备，这一切，都会列入管理费用。这些计提，多数不影响交流转税，不过是上市公司弄虚作假、隐瞒利润的手段。当然，如果反过来，也可以成为故意增加利润的手段。比方说，钢铁公司的资产减值，计提坏账了。但如果某段时间后这块资产突然值钱，公司冲回这笔计提费用，那当期利润也会大幅度增加。另外，折旧也是操纵利润的手法。总之，三项费用变化无穷，一家好企业，一般会保持三项费用的相对稳定。正常的企业，三项费用与销售收入成正比而且比例会低一些（确切的说应该是期间费用与销售收入成正比变化并保持合理递增速度）。企业在扩张的同时，三项费用没有同步增加，就是企业挖潜的结果，这样的企业才有价值。4、终极净利润 ：主营业务收入减去主营业务成本，得出主营业务利润；主营业务利润减去三费，得出营业利润；营业利润加减其他收入再加减投资收益，得出税前利润；税前利润再减去所得税，得出净利润。净利润减去少数股东权益就是归属于母公司的终极净利润（这个指标再加上期初可分配利润余额后，才是终极滴～～～期末公司可分配利润余额）。（二）资产负债表秘籍 资产负债表就是关于资产与负债的表，包括两大部分，第一部分是资产，第二部分是负债。其中，资产分流动资产和非流动资产，负债也分流动负债和非流动负债。在资产负债表中有六个指标需要关注。1、资产负债率：是总负债除以总资产。通常情况下，企业的资产负债率不能过高（也不可过低！），一般以50%（实践中，我们一般以50%-70%为限，如果高于100%就要警惕了）左右比较合适。就是说，企业的净资产是1亿元，那么，它同时有1亿元对外的负债，相当于运用2亿元资产。当然，这应该根据企业的不同情况来确定。2、净资产收益率：就是净利润与净资产的比值，它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。净资产收益率必须大于银行贷款利率至少二成以上 。还应关注总资产收益率，就是净利润除以总资产的值，它更准确地反映了企业运用全部资产的能力。如果净资产收益率超过银行同期贷款的利率，那么，举债对它就肯定是有利的。有的企业负债率如果达到99%，它的净资产收益率很高，还有的企业净资产是负数，看这个指标就没有意义了。而采用总资产收益率去算，比较可靠。（净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较，并且和同行业公司比较，这样能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力）3、流动比率和速动比率：流动比率就是流动资产除以流动负债，反映了一个企业资产的安全性，这个比率不能低于1，最好大于2（没听说过！），相当于它应付短期负债的水平足够大。速动比率就是流动资产减去存货之后再除以流动负债，速动比率一般不能低于1。（从什么角度来看待企业资产的安全性和成长性，有时会有一定的矛盾，过于安全就意味成长性不够，银行等债权人比较喜欢这个指标偏大；而股东和上级主管部门或投资者比较喜欢偏小，这是利益取向的选择。）4、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果（会计学上是以销货成本÷存货平均余额来计算，如果公司的业务比较单一，基本上其销货成本可以用主营业务成本代替），其中，存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观，期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过20%。也就是说，企业的存货额，大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了，说明产品积压、资金占用过大，可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过一个月的销售收入。5、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，不要超过20%最佳（越少越好！）。（三）现金流量表看现金流量表，主要是弄清楚企业的利润是否真实，看它是否隐瞒了利润，看它是否有发展前景。现金流量表一般有三大项：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量（如果企业现金流量余额为正数，代表企业生产经营后的资金是流入企业的，说明企业经营状况较好，而其中重点是要看经营活动现金流量为正，这是企业的根本。很多企业是总体的现金流量余额为正，但经营活动现金流量为负，靠的是投资活动现金流量和筹资活动现金流量为正数来弥补的结果，说明这个企业的经营管理能力较差或者市场生存能力较差。当然如果连现金流量余额最后都为负数，那就不用说了）。企业年度报表还要提供一个附项，就是把企业净利润与经营活动现金流量的差额列出来，大家可在这个表里详细了解到企业的资产减值、计提坏账、资产折旧、存货变化、应收款项变化等项目对现金流入的影响。通过这个表，基本可以判断出企业的真实业绩来。（四）报表分析法 经粉饰的报表往往会在许多方面露出马脚，投资者只要肯多下点工夫，拿出精挑细选、货比三家的购物精神，对公司财务状况进行多方对比分析，就可以对拟投资对象的现状做出较好判断，从而有效捍卫自己的利益。 一般而言，上市公司定期报告中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主表。如果上市公司拥有能够控制的子孙公司，还将披露合并资产负债表、合并损益表和合并现金流量表。由于合并财务报表反映了上市公司及所控制企业的整体情况，因此我们更多地侧重于使用合并财务报表。大部分投资者习惯于查阅公司的每股收益、净利润增长率、每股净资产、净资产收益率等少数指标，对财务报表不做深入研究。实际上，如果公司有粉饰报表的动机，这些指标都很可能被操纵。为更好地判断公司状况，投资者可采取以下几种报表分析方法：一是表间分析法。即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量，关注是否存在不合理的疑点，以了解企业真实的盈利质量和资产质量，防止单张报表的误导。二是财务比率分析法。对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较，计算比率，判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。三是期间分析法。对公司不同时期的报表项目进行动态的比较分析，判断其资产负债结构、盈利能力的变化趋势。四是公司间比较法。与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析，了解公司在群体中的优劣及异常。
财务报表的查看方法：\x0d\x0a 上市公司财务报表是一个完整的报告体系，综合反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、损益表、现金流量表及相关附注。\x0d\x0a 1、资产负债表是显示公司财务状况的会计报表，为股东和监管当局编制，显示公司在某一时点持有什么资产以及这些资产的融资方式。其中应当重点关注的项目包括：货币资金（表明公司拥有的现金流，关系到企业的生存）、预收账款（未来公司能够变现的实际利润）、应收账款和存货等项目。还应该关注根据该报表计算出来的流动比率、速动比率等反映短期偿债能力的指标，以及负债比率等反映长期偿债能力的指标。\x0d\x0a 2、损益表提供关于公司的收入、支出、利润和损失等信息。可以用来分析公司过去的经营状况和判断未来应当如何经营。运用这张表上的财务数据计算出表现公司营运能力的财务比率是至关重要的环节，其中盈利能力比率、营业利润率、毛利率和净资产收益率是比较值得关注的指标。\x0d\x0a 3、现金流量表是指一家公司在特定时间内的现金收支状况，它是评估公司偿债能力和经营发展的基础。其中应重点关注企业的融资结构、企业自有资金的比例和经营性现金流等。\x0d\x0a 4、财务报表附注及相关附表包括公司的性质、编制财务报表的会计政策和方法等信息，以及可能影响公司未来财务状况和业绩的有关信息。\x0d\x0a 5、净资产收益率（净利润／平均净资产）是衡量企业盈利能力和质量的最关键的指标，可以排除公司规模的影响，直接反映对股东的回报，较其他指标反映的情况真实。\x0d\x0a 市盈率（股价／每股收益）是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。该指标在各个国家不同的行业有不同的标准，一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但企业的盈利增长并不是静态的，所以也不能绝对化的一概而论。\x0d\x0a 6、现金流量表里主要包括三种现金流：第一，经营性现金流，反映企业日常经营活动，属于企业的“自我造血”功能；第二，投资性现金流，反映企业对固定资产和有价证券的买卖，以及对其他企业的并购，属于企业“向外输血”的功能；第三，融资性现金流反映企业发行股票和债券等渠道的资金筹集，属于“接受输血”的功能。其中，经营性现金流是现金流量表最值得关注的主体部分。\x0d\x0a 此外，比率分析法孤立使用意义并不是很大，与公司不同期间进行纵向比较，并与同行业其他公司进行横向比较，才是财务报表分析的正确方法。
财务报表分析的基础理论
答：财务报表分析,又称财务分析,是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 财务报表分析的基础理论:财务指标 营利能力比率指标分析 营利公司经营的主要目的,营利比率是对...
财务自由的含义是什么
答：问题三:财务自由是什么意思 会计是自由职业者,不必要按照公司领导的意思办事,服从于会计法律 问题四:财务自由是什么意思?怎么样实现家庭的财务自由呢 财务自由,就是当你不工作的时候,也不必为金钱发愁,因为你有其他投资。当工作不是你养家糊口的惟一手段时,你便自由了,因而你也获得了快乐的基础,也达到了财务自由...
天天看有人说自己财务自由,可是什么才叫财务自由
答：要想做到财务自由,就必须创业,创业最重要是得有一种好项目,前景好的。 一:实体创业: 实体创业,做之前要提前想的几个问题 A:你打算投入多少钱? B:你的人脉怎么样? c:你有什么资源? 具体一点: 1.没做过销售,去做吧。没想象的一练就好。。。 2.财务报表懂么?不懂拿100块钱开个股票账户,然后做基础投资...
财务报表分析的基本功能是什么?
答：财务报表分析的基本功能有三点：1.通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断。2.通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。3.通过分析财务状况变动表，了解公司营运...
如何看懂财务报表?
答：最后，还要用到现金流量表。相亲群体中部分人会夸夸其辞，对自己的收入胡乱吹嘘。但现金流表可以用来记录一个人真实的资金流动，进来多少钱，出去多少钱，还有多少钱，一目了然。这样的比喻是不是更简单直白呢。三、财务报表分析的基本方法如下：1、结构分析方法 结构分析方法又称为垂直分析法、纵向分析...
财务分析的主要依据是
答：财务分析的基础是什么财务分析的基础是财务报表。财务报表是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表，也是财务报告的主要组成部分。财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表。其中，资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表；利润表是反映企业在...
财务报表分析的基本目的是
答：财务报表分析的基本目的是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。如果说，记帐、编表属于会计的反映功能，那么，财务报表分析则隶于解释和评价功能。财务报表分析的目的在于，判断企业的财务状况和诊察企业...
财务分析包括哪些内容?
答：上市公司现金流量表的分析向来是难点。 问题二:财务报告包括哪些内容 目录 概述 内容 编制 分类 概述 财务报告的概述: 财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件,包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表(新的会计准则要求在年报中披露)、附表及会计报表附注和财务情况说明书。一般国际或区域会计...
如何从企业财务报表分析中发现问题
答：财务报表主要有资产负债表(反映企业一定日期所拥有的资产、需偿还的债务,以及投 资者所拥有的净资产的情况);利润表(反映企业一定时期内的经营成果,及利润或亏损的情况,表明企业财务报表分析运用所拥有的资产的获利能力);现金流量表(反映企业一定期间内现金的流入或流出,表明企业财务获得现金和现金等价物的能力)及其他...
